Простая математика: чем Баффет объясняет процветание США

Глава холдинговой компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффет
Фото: AP

Читайте также

Усманов увеличил долю в футбольном клубе «Арсенал» до 30,04%
00:10

А1 продала ВЭБу долю в крупнейшем производителе индейки
Вчера, 23:27

Уоррен Баффет опубликовал послание акционерам, в котором признал «несколько» своих ошибок и назвал нынешние экономические показатели в США исключительно благоприятными

Глава холдинговой компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, считающийся гуру инвестирования, в субботу опубликовал ежегодное послание акционерам. С такими письмами он обращается с 1965 года. За весь 2015 года акции Berkshire Hathaway подешевели на 12,5%, в то время как индекс S&P500 поднялся на 1,4%, это худший показатель для инвестора с 2009 года. С начала 2016 года акции фирмы стабильно торгуются в районе $130-135 за бумагу.

В письме Баффет признает, что в минувшем году он сделал «несколько» ошибочных инвестиций, в первую очередь это касается покупки компаний целиком. «Я совершу и другие ошибки, вы можете быть в этом уверены, если удача от нас отвернётся, они затронут и наши операции на более низком уровне», — предупреждает он.

Покупку акций высокотехнологичных компаний, в том числе и IBM, которая принесла ему убыток, он ошибкой не считает и от активов избавляться не собирается. «Мы ожидаем, что стоимость наших инвестиций в IBM восстановится на рынке и в конце концов превысит сумму нами заплаченную», — считает он.

Как отмечает Fortune, Баффет всегда подчёркивал, что его инвестиции несут долгосрочный характер и что они рано или поздно принесут доход, однако объём активов его холдинговой компании, которые в 2015 году теряли в стоимости, составил уже $1 млрд против всего $65 млн годом ранее. Помимо IBM убытки Баффету принесли крупнейший машиностроительный концерн Deere и гигант ритейла Walmart — несмотря на то что Berkshire Hathaway избавился от части акций компании, принадлежавших ему на протяжении десятилетия.

Для инвесторов и аналитиков представляют большой интерес намеки, которые делает Баффет в своих письмах. Их особенно интересуют перспективные приобретения Berkshire Hathaway в крупных компаниях, сам Баффет называет называет их «слонами». Аналитики также всегда обращают внимание на финансовое положение страхового бизнеса Berkshire Hathaway, который позволил Баффету создать столь крупную компанию. Речь идёт о средствах, которые его страховой бизнес получил от клиентов, но которые ещё не успел отправить на покрытие страхового ущерба. Именно эти средства составляют основную долю инвестиции Berkshire Hathaway.

Чистая прибыль Berkshire Hathaway, доступная для распределения среди акционеров, за весь 2015 год выросла на четверть: с $19,87 млрд до $24,08 млрд. за четвёртый же квартал прибыль выросла на треть — с $4,16 млрд до $5,48 млрд. Тем самым, прошедший квартал стал наиболее удачным для холдинга Уоррена Баффета.

Выручка за 2015 год росла более скромными темпами и составила $210,82 млрд против $194,67 млрд годом ранее. Выручка от страхового бизнеса (основного для группы Баффета) составила почти $163 млрд — свыше 75% от всего оборота.

В то же время, за весь 2015 год котировки Berkshire Hathaway упали на 12,5%, тогда как индекс S&P 500 (в составе которого торгуется компания Баффета) вырос на 1,4%.

Америка будущего

Наступивший 2016 год, напоминает Баффет, для США является годом президентских выборов. «Все кандидаты говорят о проблемах нашей страны (с которыми якобы справятся только они). Как результат, в такой атмосфере многие американцы уверены, что их дети будут жить хуже них самих, — сетует бизнесмен. — Напротив, рождающиеся сейчас юные американцы станут самым счастливым поколением в истории».

Баффет напоминает, что ВВП США на душу населения составляет $56 тыс. — «в реальном выражении, — напоминает он своё послание прошлого года, — это потрясающее шестикратное увеличение уровня 1930 года, года, когда я родился». По его слова, с тех пор американцы не стали ни умнее, ни работоспособнее, просто их работа стала куда более эффективной: «этот могущественный тренд сохранится, американское экономическое чудо продолжается».

Цифры экономического роста в 2%, которые не впечатляют кандидатов в президенты США, Баффет считает исключительно благоприятными — этот рост выразился в рост подушевого ВВП на 1,2%, но если его экстраполировать на поколение, то есть на 25 лет, это даёт прибавку в целых 34,4%. Для одного человека это составит дополнительные $19 тыс. в год, для семьи из четырёх — $76 тыс. «Политики сегодняшнего дня не должны проливать слез над детьми завтрашнего дня», — приходит к выводу инвестор.

Распределение этого богатства справедливым образом — уже другой вопрос, считает Баффет, подчеркивающий свою близость к демократам и поддерживающий идею повышения налогов на сверхбогатых. Разрыв между богатыми и бедными, инвесторами и работниками физического труда и, в первую очередь, между теми, чьи таланты высоко ценятся на рынки труда, и теми столь же достойными американцами, которые не имеют востребованных рынком навыков, никуда не денется, уверен он. «Конгресс останется рулём битвы, деньги и голоса будут оружием, а лоббинг останется быстрорастущей отраслью», — говорит Баффет. 

Источник: rbc.ru